TOB, roerende voorheffing en accumulerende trackers
Een Belgische particulier die een ETF koopt, betaalt vier soorten belastingen die veel beleggers door elkaar halen: de beurstaks (TOB) bij aan- en verkoop, de roerende voorheffing (RV) op dividenden, sinds 2026 een meerwaardebelasting van 10% op gerealiseerde winsten. De keuze van je tracker bepaalt hoeveel je van de eerste twee betaalt.
De beurstaks: 0,12% versus 1,32%
De TOB hangt af van drie zaken: het type instrument, de domiciliëring, en of het fonds accumulerend of distribuerend is. De hoofdregels die je moet kennen:
- 0,12% op individuele aandelen en obligaties.
- 0,12% op distribuerende ETF's genoteerd op een Europese gereglementeerde markt.
- 1,32% op accumulerende ETF's gedomicilieerd in de EER (bv. Ierland, Luxemburg), de gevreesde tarief, plafond €4.000 per transactie.
- 0% op niet-EER-fondsen (bv. Amerikaanse ETF's), maar die zijn voor Europese particulieren doorgaans niet toegankelijk door PRIIPs.
Voor de meeste particulieren komt het neer op de keuze: distribuerend (lage TOB, maar RV op elk dividend) of accumulerend (hogere TOB één keer, geen jaarlijkse RV).
Roerende voorheffing: 30% op elk dividend
België houdt 30% roerende voorheffing in op elk brutodividend dat op je Belgische rekening binnenkomt. Bij een distribuerende ETF met 2% dividendrendement betekent dat 0,6% jaarlijkse belastingdruk, élk jaar, ongeacht de koersontwikkeling.
Een accumulerende ETF herbelegt de dividenden intern. Er komt niets op je rekening, dus er is niets waarop de bank RV kan inhouden. Op lange termijn is dit een van de belangrijkste fiscale hefbomen voor een particulier en de reden waarom de hogere TOB van 1,32% zich vaak snel terugverdient.
Ierland of Luxemburg?
Wereldwijde ETF's zijn meestal Iers of Luxemburgs gedomicilieerd. Ierland heeft een belangrijk voordeel: door het belastingverdrag met de VS betalen Ierse fondsen slechts 15% Amerikaanse bronheffing op dividenden van Amerikaanse aandelen, tegenover 30% voor Luxemburgse fondsen. Aangezien VS-aandelen ongeveer 60% van de wereldindex uitmaken, is dit verschil substantieel.
Praktisch: voor een wereldwijde tracker geef ik in de meeste gevallen de voorkeur aan een Ierse variant (herkenbaar aan ISIN die begint met IE00...). Voor Europese trackers maakt de keuze weinig uit.
Meerwaardebelasting: sinds 2026 ook op aandelen
Vanaf 1 januari 2026 betaalt een Belgische particulier in principe 10% meerwaardebelasting op gerealiseerde winsten op financiële activa, waaronder aandelen en ETF's. Er gelden vrijgestelde schijven en specifieke regels voor ondernemersparticipaties, waardoor niet elke verkoop meteen belast wordt. De regelgeving is recent en evolueert snel, check bij een aanpassing van je portefeuille altijd de actuele stand.
Samengevat
Voor een langetermijnbelegger met een kernpositie in wereldwijde aandelen is een Iers gedomicilieerde, accumulerende ETF fiscaal meestal de meest efficiënte keuze, ondanks de hogere TOB bij aankoop. Wie regelmatig inkomen nodig heeft, kan bewust voor distribuerend kiezen en het extra kostenverschil aanvaarden als prijs voor het cashflowgemak.